系统化探索 Alpha

基于严谨的统计分析与基础经济学逻辑

$$R_{i,t} - R_{f,t} = \alpha_i + \sum_{k=1}^K \beta_k F_{k,t} + \epsilon_{i,t}$$

点击查看完整符号解释

因子动物园

FACTOR ZOO

Alpha Champion

1st

当前最强因子 · 近三年冠军

总市值

+21.0%

超额年化冠军 · A股全市场多空组合

2标准化威廉变异离散量60日+15.3%

3价格偏离60日均线%+14.2%

4VWAP均价偏离度60日+12.8%

数据截止至 2025-11-30

进入因子动物园 →

模型动物园

MODEL ZOO

Model Perf.

当前主导模型 (Top Model)

LGBM_V3+0.081

LSTM_SEQ+0.065

GNN_Alpha+0.052

最后更新：2025-11-30

进入模型动物园 →

策略动物园

STRATEGY ZOO

Sharpe Leader

1st

当前夏普冠军 · 近一年

PBROE低波反转策略

2.38

夏普比率

年化超额: 45.18%

2小市值低波动反转策略2.18

3低波动反转策略2.06

4小盘价值策略2.05

数据截止至 2025-11-30

探索投资策略 →

经典研究

中国市场的规模因子与价值因子
Size and Value in China

作者：Jianan Liu, Robert F. Stambaugh, Yu Yuan上海交通大学 • 宾夕法尼亚大学沃顿商学院

Journal of Financial Economics, 2019

[PDF 下载]

2019-03 • CC BY 4.0

股票预期收益率的横截面研究
The Cross-Section of Expected Stock Returns

作者：Eugene F. Fama, Kenneth R. French

Journal of Finance, 1992

[PDF 下载]

1992-06 • 被引用 36,000+

共同基金业绩持续性研究
On Persistence in Mutual Fund Performance

作者：Mark M. Carhart

Journal of Finance, 1997

[PDF 下载]

1997 • 四因子模型开山之作

五因子资产定价模型
A Five-Factor Asset Pricing Model

作者：Eugene F. Fama, Kenneth R. French

Journal of Financial Economics, 2015

[PDF 下载]

2015 • 近十年主流模型

质量减垃圾：高质量股票的超额回报
Quality Minus Junk

作者：Cliff Asness, Andrea Frazzini, Lasse H. PedersenAQR Capital Management

Review of Accounting Studies, 2014

[PDF 下载]

2013 • Quality 因子开山